在借贷中，当借款人未能按时还款需要续借时，双方常常约定在原有本金的利息基础上，再次计算新的利息，从而形成“复利”，也就是我们常说的“利滚利”。
很多人通常会因联想到高利贷，而将复利也归于违法行为，其实不然。司法实践中对其采取有限认可的态度，具体限制因借贷类型而异。
一、民间借贷
若出借人主体为自然人或无放贷资质的非金融企业，则属于民间借贷。
1、法律依据
在民间借贷中，最新现行适用规则主要参照《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》（2021年1月1日施行）第二十七条：“借贷双方对前期借款本息结算后将利息计入后期借款本金并重新出具债权凭证，如果前期利率没有超过合同成立时一年期贷款市场报价利率四倍，重新出具的债权凭证载明的金额可认定为后期借款本金。超过部分的利息，不应认定为后期借款本金。按前款计算，借款人在借款期间届满后应当支付的本息之和，超过以最初借款本金与以最初借款本金为基数、以合同成立时一年期贷款市场报价利率四倍计算的整个借款期间的利息之和的，人民法院不予支持。”
根据以上规定，民间借贷中受法律保护的复利需要满足以下要件：一是前期利率不得超过法定上限，即不能超过合同成立时一年期贷款市场报价利率（LPR）的四倍。二是借款期间届满后应当支付的本息之和受到限制，应以“合同成立时一年期贷款市场报价利率四倍”计算整个借款期间的本息和，超过的部分人民法院将不予保护。
2、相关案例：(2025)沪0105民初3916号
法院审理：借贷双方对前期借款本息结算后将利息计入后期借款本金并重新出具债权凭证，如果前期的利率没有超过合同成立时一年期贷款市场报价利率四倍，重新出具的债权凭证载明的金额可认定为后期借款本金。超过部分的利息，不应认定为后期借款本金。根据上述规定，原告将被告未还利息计入后期借款本金，经核算原告计入本金金额数未超过法律规定的范围。原告诉请要求被告归还借款本金3,146,567.60元，符合双方约定和法律规定，本院予以支持。原告主张利息标准未超过法律规定的上限，本院予以支持。
法院判决：1.归还本金3,146,567.60元；2.支付借款利息（以3,146,567.60元为基数，自2020年10月1日起至2023年9月30日止，按年利率12%计付）；3.支付资金占用期间利息（以3,146,567.60元为基数，自2023年10月1日起至实际清偿之日止，按年利率12%计付，利息以不超过全国银行间同业拆借中心公布的一年期贷款市场报价利率四倍为限）。
根据本案判决，在民间借贷中，只要双方规定利率不超过法定标准上限，本息结算清晰，法院对于复利是予以支持的。出借人应严格依照现行司法解释制定复利标准，避免因利率超出法定而导致部分债权无法实现。
二、金融借贷
若出借人主体为经金融监管部门批准的机构，如银行、金融公司等，则属于金融借贷。
1、法律依据
在金融借贷中，最新现行适用规则主要参照《最高人民法院关于进一步加强金融审判工作的若干意见》（法发〔2017〕22号）第二条第二点：“金融借款合同的借款人以贷款人同时主张的利息、复利、罚息、违约金和其他费用过高，显著背离实际损失为由，请求对总计超过年利率24%的部分予以调减的，应予支持。”
根据以上意见，金融借贷中，复利和其他费用总计不得超过年利率24%，超出部分可予调减。
2、相关案例：(2021)豫民终949号
法院审理：本案中，中原银行主张的利息、罚息、复利、违约金总和已超50%，福建实达公司认为中原银行同时主张利息、复利、罚息、违约金显著背离实际损失，不应支持其关于复利、违约金的请求，中原银行亦未能证明其实际损失，故本院对福建实达公司的该请求予以部分采纳，对中原银行主张的利息、罚息、复利、违约金总和超出24%的部分不予支持。
法院判决：……二、福建实达集团股份有限公司于本判决生效之日起十五日内向中原银行股份有限公司偿还借款本金20000万元并支付利息、复利、罚息、违约金（截止2020年6月24日的未付利息为7058333.33元；自2020年6月24日起，以20000万元为本金，按照年利率24％计算至实际清偿之日止）。
根据本案判决，现阶段，金融借款合同约定的复利如无法定无效
情形，应予支持，但约定的复利过高，显著背离实际损失的，应当对总计超过年利率24%的部分不予支持。
三、总结
综上所述，无论是民间借贷还是金融借贷，复利均非绝对禁止，而是有条件地受法律保护。民间借贷中，复利须同时满足前期利率及累计本息和不超过LPR四倍的限制；金融借贷中，包括复利在内的综合成本不得超过年利率24%。出借人应严格遵循法定利率上限，合理约定复利条款，以避免超出部分不被法院支持，确保债权有效实现。
但需要注意的是，复利受法律保护的前提之一是当事人特别约定过，若当事人未事先约定，但在执行阶段要求计算复利的，法院将不予支持。
福州律师蔡思斌
2025年10月29日
